Sunday, June 20, 2010

HIRE PURCHASE FINANCING

HIRE PURCHASE FINANCING

Calculation of Instalments or Rebates by RULE 78

How much does it matter in a typical hire purchase financing?

- Macam mana “interest” di “charge” kedalam principal dan perkiraan untuk bayaran bulanan.

Contoh :

Jumlah pinjaman: RM30,000
Interest rate: 7.3% per annum
Tempuh pinjaman: 4 years (48 months)
Bayaran bulanan: RM807.5

Macam mana monthly instalment derived?

RM30,000 x 7.30% x 4 = RM8760

RM30,000 + RM8,760 = RM38,760

RM38,760 / 48 = RM807.50


Rule78 juga digunapakai untuk mengira berapakah jumlah pinjaman yang perlu dibayar oleh peminjam sebelum tempoh pinjaman selesai(i.e Early Settlement)

Jika peminjam itu bercadang untuk langsaikan pinjaman awal iaitu sebelum habis tempuh pinjaman, peminjam perlu membayar sedikit tambahan kerana bayaran awal. Maka peminjam kena bayar tambahan untuk bayar "bunga" yang di"charge", dan ditambah dengan wang “pokok”. Rugi..rugi..kan. (memang kena cekek darah)

Contoh :

Jumlah pinjaman: RM30,000
Interest rate: 7.3% a year
Tempuh pinjaman: 4 years (48 months)
Bayaran bulanan: $807.5

Pinjaman mula - Bulan January 2010

Bayaran pertama - February 2010

Macam mana perkiraan untuk "early settlement"

Katakanlah bulan Ogos nak settle semua.

Instalment pertama February hingga Ogos = 7 bulan sudah bayar

Cara nya :

7(7+1) / 48 (48+1) x RM8760 = RM208.57 (Rebate)

RM807.5 x 7 = RM5,625.50

RM38,760 – (RM5,652.5 + RM208.57) = RM32,898.93 (Jumlah yang perlu dibayar untuk langsaikan hutang)

Contoh jika pinjaman dah berlalu 24 bulan dan hendak langsaikan hutang (juga dipanggil early settlement)

24(24+1) / 48(48+1) x RM8760 = RM2,234.69 (Rebate)

RM807.5 x 24 = RM19,380.00

RM38,760 – (RM19,380 + RM2,234.69) = RM17,145.31 (Jumlah yang perlu dibayar untuk langsaikan hutang)


Nota :

Ini adalah cara conventional!!!!

THE CONVENTIONAL TABULATION

The conventional way..

Bila tengok balik ...kesian peminjam peminjam kan.
The compounding figures ... really terrible & horrific!.

Sekarang sedang belajar the Islamic Way (Banking/Financing)....

Dulu dulu gunakan juga calculator biasa. Tapi bila financial calculator sudah digunakan secara meluas..habis semua cara manual (guna minda) dan (guna kertas conteng!!! / working paper).

Kebaikan cara manual ni..otak cepat "tangkap" - at a glance boleh tahu apa final figure. Nak kena asah agar tidak tumpul, harap harap tidak karat. InsyaAllah ingat lah lagi formula formula tu. Banyak juga terma terma yang masih daku ingat. Maka diluahkan disini boleh juga buat perbandingan. (untuk belajar saja boleh lah tapi jangan praktik sudah la...)

Base Lending Rate dulu bukan main lagi melambong lambong. Spread rate (kadar sebenar yang peminjam kena charge oleh pihak pemberi pinjaman). Kadar tersebut pun bukan macam sekarang pakai minus minus, dulu semua plus plus. Paling max spread rate yang akan di-"impose" pada peminjam ialah BLR + 4% (kadar spread 4% itu pun ceiling yang dibenarkan oleh pihak berwajib, agaknya jika tidak ada yang pantau entah berapa lah yang akan pihak pemberi pinjaman tu akan charge!!). Bila kira balik ERR (effective rate return) ..patutler "Ah-Beng Berlesen" kaya raya.



The Yearly Rest Formula :



The super-calculation computation :

Trial 1

((((16/100)*(((16/100 + 1)^(M/12)))/(((1 + (16/100))^(M/12)) - 1))*(1000/12))


Trial 2

(((((1625/100)/100)*((((1625/100)/100) + 1)^(M/12)))/(((1 + ((1625/100)/100))^(M/12)) -1))*(1000/12))


Trial 3

(((((165/10)/100)*((((165/10)/100) + 1)^(M/12)))/(((1 + ((165/10)/100))^(M/12)) - 1))*(1000/12))


Where as:

R - Interest rate (@ 16% / 16.25% / 16.5%)

M - Number of months

P - Principal sum

Y - Year

----------------------------------------------------------------

The Monthly Rest Formula :





The Super-calculation Computation :

Trial 1

(((1000*(16/12))*((1 + (16/1200))^M))/((((1 + (16/1200))^M) - 1) *100))


Trial 2

(((1000*((1625/100)/12))*((1 + ((1625/100)/1200))^M))/((((1 + (1625/100)/1200))^M) - 1) *100))


Trial 3

(((1000*((165/10)/12))*((1 + ((165/10)/1200))^M))/((((1 + (165/10)/1200))^M) - 1) *100))



Where as:

R - Interest rate (@ 16% / 16.25% / 16.5%)

M - Number of months

P - Principal sum

-----------------------------------------------------------------

Lepas ni macam mana nak kira jika ambil loan kereta (Hire Purchase)